Recientemente, como resultado de su trabajo y profesionalismo, el Gerente General (CEO) de la empresa “Inversión Segura, S.A.”, lo ha nombrado a usted Gerente de Finanzas (CFO). La empresa considera que usted reúne las competencias para guiar las inversiones de la organización por buen camino, al ser un gran conocedor del entorno económico nacional e internacional, y al demostrar su amplia visión de negocios en la toma de decisiones financieras en la empresa.
La empresa posee USD 50.000,00 (Bs. 315.000,00 al cambio oficial 6,30 Bs./USD) de capital de riesgo (Joint Venture) y le ha encomendado a usted, que para la próxima Asamblea de Accionistas, la cual se realizará en 3 meses, debe presentar un resumen ejecutivo, con los resultados alcanzados por las inversiones realizadas a la fecha.
En este sentido, el portafolio de inversiones de la empresa “Inversión Segura, S.A.”, está conformado por una mezcla de instrumentos de renta fija y variable, con diferentes niveles de riesgo y rentabilidad asociados. Por esta razón, al asumir el cargo de Gerente de Finanzas, su primera misión –de mantenerse igual su estructura, y de no fluctuar el mercado para sus instrumentos- será Calibrar el Riesgo de Cartera y su Rendimiento a la fecha, apoyándose en las siguientes relaciones algebraicas:
1) Riesgo de Cartera (Rc):
Rc = (Ppa1*δ1)+(Ppa2*δ2)+…+(Ppan*δn) donde
Ppa1 = Peso % del Activo 1
δ1 = Desviación típica Activo 1 (Riesgo 1)
Ppa2 = Peso % del Activo 2
δ2 = Desviación típica Activo 2 (Riesgo 2)
Ppan = Peso % del Activo n
δn = Desviación típica Activo n (Riesgo n)
2) Rendimiento de Cartera (Rendc):
Rendc = (Ppa1*Re1)+(Ppa2*Re2)+…+(Ppan*Ren) donde
Ppa1 = Peso % del Activo 1
Re1 = Rendimiento Esperado del Activo 1
Ppa2 = Peso % del Activo 2
Re2 = Rendimiento Esperado del Activo 2
Ppan = Peso % del Activo n
Ren = Rendimiento Esperado del Activo n
Tomando en consideración que la constitución del portafolio es la siguiente:
Se pide:
1) Riesgo de la Cartera de Inversión de la Empresa “Inversión Segura, S.A.” en términos porcentuales. (Interprete su resultado)
1.1) Riesgo de cada uno de los instrumentos de la Cartera de Inversión de la Empresa “Inversión Segura, S.A.” en términos porcentuales. (Interprete su resultado)
2) Rendimiento de la Cartera de Inversión de la Empresa “Inversión Segura, S.A.” en términos porcentuales y en Bolívares. (Interprete su resultado)
2.1) Rendimiento de cada uno de los instrumentos de la Cartera de Inversión de la Empresa “Inversión Segura, S.A.” en términos porcentuales y en Bolívares. (Interprete su resultado)
3) ¿Qué podemos decir de la relación Riesgo/Rendimiento al final de los 3 meses?
Ahora bien, resulta que su olfato y visión de negocios le hace ver en su búsqueda diaria de información, que el gobierno de los Estados Unidos de América viene trabajando en el Congreso, una herramienta legal que sanciona con altas multas a aquellas empresas que están contaminando los espacios donde se encuentran sus plantas o fábricas. En este sentido, dentro de las empresas que están en estudio, se encuentran algunas del sector Siderúrgico. –Se encienden las alarmas!!!-
Luego de una profusa búsqueda de información, y revisión de los efectos de estos instrumentos legales sobre las empresas en el mercado. Usted decide recomponer la estructura de la Cartera de Inversión de la Empresa “Inversión Segura, S.A.”, tal y como se detalla en la siguiente tabla:
Se pide:
1) Riesgo de la Cartera de Inversión de la Empresa “Inversión Segura, S.A.” en términos porcentuales. (Interprete su resultado)
1.1) Riesgo de cada uno de los instrumentos de la Cartera de Inversión de la Empresa “Inversión Segura, S.A.” en términos porcentuales. (Interprete su resultado)
2) Rendimiento de la Cartera de Inversión de la Empresa “Inversión Segura, S.A.” en términos porcentuales y en Bolívares. (Interprete su resultado)
2.1) Rendimiento de cada uno de los instrumentos de la Cartera de Inversión de la Empresa “Inversión Segura, S.A.” en términos porcentuales y en Bolívares. (Interprete su resultado)
3) ¿Cuál es la diferencia en Bolívares entre los resultados del Rendimiento de los escenarios 1 y 2 de la Cartera al final de los 3 meses? ¿Qué hizo el Gerente de Finanzas? ¿Qué le parece a usted esta toma de decisión, cuando 2 días después de la reconfiguración de la Cartera, la empresa Alcoa es sancionada por la nueva ley con una multa de USD 500.000.000, llevando su Riesgo estimado a 0,70, y su Rendimiento estimado a 5%?
4) ¿Qué expresaría usted en el informe dirigido a la Asamblea de Accionistas cumplidos los 3 meses? (Muestre las ideas principales del mismo)
Hola gente!
la verdad es que soy todo un ignorante en cuanto a economía. Ultimamente leo el periodico para estar al día sobre el rumbo que toma la economía pero francamente me resulta dificil entender toda su jerga y conceptos. Vi el libro que recomendais sobre «El capital del S.XXI» pero creo que es mucho libro para mi. He visto algunos en la red como Economía para Dummies, Economía para rubias, 10 lecciones de economía (economía austriaca) entre otros, pero me preocupa que muchos intenten crearte una imagen o idea no del todo real. ¿Que opinais al respecto?,¿Conocéis algúnos libros no tan pomposos para ir comprendiendo la economia, sus jergas, corrientes,etc??
Muchas gracias por vuestro trabajo
Saludos!
Muchas gracias por escribirnos y espero poder ayudar.
Particularmente te recomendaría dos libros muy interesantes del economista británico Tim Hardford: «El economista camuflado» y «El economista camuflado ataca de nuevo». El primero trata de temas microeconómicos e intenta explicar cosas del día a día desde un punto de vista económico, como por ejemplo, por qué vale más un café de Starbucks que en una cafetería normal o por qué hay diferencia de precios entre cafterías normales. En el segundo habla de temas macroeconómicos, es decir, la economía de los países. Políticas económicas de los bancos centrales, divisas, deuda de los países… Está claro que estos libros tienen la visión del autor, por tanto, en parte es la imagen que el autor ve de la economía. Mi recomendación siempre es leer distintos libros de distintos autores con distintas ideologías económicas y es cuando realmente aprendes más. Después cada uno hará un juicio de valor sobre lo que lee.
En referencia a los ibros que has mencionado, los conozco pero no los he leído. Si me facilitas un mail, haré una investigación sobre ellos y te puedo comentar un poco que opino sobre ellos. Mientras tanto en nuestro blog puedes ir leyendo las distintas entradas de la sección Blog y te ayudarán a entender un poco más las notícias de los periódicos.
6 respuestas a “Home”
Quisiera entender el tema sobre la cantidad de emicion de dinero de un país y la relación con el tesoro nacional
Ese tema nunca lo he entendido
Buenos días Vanessa,
Muchas gracias por leernos.
Es un tema muy interesante y nos apuntamos para hacer una futura entrada.
Un saludo
Hola necesito ayuda urgente para resolver un ejercicio de economia
ESTUDIO DE CASO:
Recientemente, como resultado de su trabajo y profesionalismo, el Gerente General (CEO) de la empresa “Inversión Segura, S.A.”, lo ha nombrado a usted Gerente de Finanzas (CFO). La empresa considera que usted reúne las competencias para guiar las inversiones de la organización por buen camino, al ser un gran conocedor del entorno económico nacional e internacional, y al demostrar su amplia visión de negocios en la toma de decisiones financieras en la empresa.
La empresa posee USD 50.000,00 (Bs. 315.000,00 al cambio oficial 6,30 Bs./USD) de capital de riesgo (Joint Venture) y le ha encomendado a usted, que para la próxima Asamblea de Accionistas, la cual se realizará en 3 meses, debe presentar un resumen ejecutivo, con los resultados alcanzados por las inversiones realizadas a la fecha.
En este sentido, el portafolio de inversiones de la empresa “Inversión Segura, S.A.”, está conformado por una mezcla de instrumentos de renta fija y variable, con diferentes niveles de riesgo y rentabilidad asociados. Por esta razón, al asumir el cargo de Gerente de Finanzas, su primera misión –de mantenerse igual su estructura, y de no fluctuar el mercado para sus instrumentos- será Calibrar el Riesgo de Cartera y su Rendimiento a la fecha, apoyándose en las siguientes relaciones algebraicas:
1) Riesgo de Cartera (Rc):
Rc = (Ppa1*δ1)+(Ppa2*δ2)+…+(Ppan*δn) donde
Ppa1 = Peso % del Activo 1
δ1 = Desviación típica Activo 1 (Riesgo 1)
Ppa2 = Peso % del Activo 2
δ2 = Desviación típica Activo 2 (Riesgo 2)
Ppan = Peso % del Activo n
δn = Desviación típica Activo n (Riesgo n)
2) Rendimiento de Cartera (Rendc):
Rendc = (Ppa1*Re1)+(Ppa2*Re2)+…+(Ppan*Ren) donde
Ppa1 = Peso % del Activo 1
Re1 = Rendimiento Esperado del Activo 1
Ppa2 = Peso % del Activo 2
Re2 = Rendimiento Esperado del Activo 2
Ppan = Peso % del Activo n
Ren = Rendimiento Esperado del Activo n
Tomando en consideración que la constitución del portafolio es la siguiente:
Se pide:
1) Riesgo de la Cartera de Inversión de la Empresa “Inversión Segura, S.A.” en términos porcentuales. (Interprete su resultado)
1.1) Riesgo de cada uno de los instrumentos de la Cartera de Inversión de la Empresa “Inversión Segura, S.A.” en términos porcentuales. (Interprete su resultado)
2) Rendimiento de la Cartera de Inversión de la Empresa “Inversión Segura, S.A.” en términos porcentuales y en Bolívares. (Interprete su resultado)
2.1) Rendimiento de cada uno de los instrumentos de la Cartera de Inversión de la Empresa “Inversión Segura, S.A.” en términos porcentuales y en Bolívares. (Interprete su resultado)
3) ¿Qué podemos decir de la relación Riesgo/Rendimiento al final de los 3 meses?
Ahora bien, resulta que su olfato y visión de negocios le hace ver en su búsqueda diaria de información, que el gobierno de los Estados Unidos de América viene trabajando en el Congreso, una herramienta legal que sanciona con altas multas a aquellas empresas que están contaminando los espacios donde se encuentran sus plantas o fábricas. En este sentido, dentro de las empresas que están en estudio, se encuentran algunas del sector Siderúrgico. –Se encienden las alarmas!!!-
Luego de una profusa búsqueda de información, y revisión de los efectos de estos instrumentos legales sobre las empresas en el mercado. Usted decide recomponer la estructura de la Cartera de Inversión de la Empresa “Inversión Segura, S.A.”, tal y como se detalla en la siguiente tabla:
Se pide:
1) Riesgo de la Cartera de Inversión de la Empresa “Inversión Segura, S.A.” en términos porcentuales. (Interprete su resultado)
1.1) Riesgo de cada uno de los instrumentos de la Cartera de Inversión de la Empresa “Inversión Segura, S.A.” en términos porcentuales. (Interprete su resultado)
2) Rendimiento de la Cartera de Inversión de la Empresa “Inversión Segura, S.A.” en términos porcentuales y en Bolívares. (Interprete su resultado)
2.1) Rendimiento de cada uno de los instrumentos de la Cartera de Inversión de la Empresa “Inversión Segura, S.A.” en términos porcentuales y en Bolívares. (Interprete su resultado)
3) ¿Cuál es la diferencia en Bolívares entre los resultados del Rendimiento de los escenarios 1 y 2 de la Cartera al final de los 3 meses? ¿Qué hizo el Gerente de Finanzas? ¿Qué le parece a usted esta toma de decisión, cuando 2 días después de la reconfiguración de la Cartera, la empresa Alcoa es sancionada por la nueva ley con una multa de USD 500.000.000, llevando su Riesgo estimado a 0,70, y su Rendimiento estimado a 5%?
4) ¿Qué expresaría usted en el informe dirigido a la Asamblea de Accionistas cumplidos los 3 meses? (Muestre las ideas principales del mismo)
Hola gente!
la verdad es que soy todo un ignorante en cuanto a economía. Ultimamente leo el periodico para estar al día sobre el rumbo que toma la economía pero francamente me resulta dificil entender toda su jerga y conceptos. Vi el libro que recomendais sobre «El capital del S.XXI» pero creo que es mucho libro para mi. He visto algunos en la red como Economía para Dummies, Economía para rubias, 10 lecciones de economía (economía austriaca) entre otros, pero me preocupa que muchos intenten crearte una imagen o idea no del todo real. ¿Que opinais al respecto?,¿Conocéis algúnos libros no tan pomposos para ir comprendiendo la economia, sus jergas, corrientes,etc??
Muchas gracias por vuestro trabajo
Saludos!
Buenas tardes Jorge!
Muchas gracias por escribirnos y espero poder ayudar.
Particularmente te recomendaría dos libros muy interesantes del economista británico Tim Hardford: «El economista camuflado» y «El economista camuflado ataca de nuevo». El primero trata de temas microeconómicos e intenta explicar cosas del día a día desde un punto de vista económico, como por ejemplo, por qué vale más un café de Starbucks que en una cafetería normal o por qué hay diferencia de precios entre cafterías normales. En el segundo habla de temas macroeconómicos, es decir, la economía de los países. Políticas económicas de los bancos centrales, divisas, deuda de los países… Está claro que estos libros tienen la visión del autor, por tanto, en parte es la imagen que el autor ve de la economía. Mi recomendación siempre es leer distintos libros de distintos autores con distintas ideologías económicas y es cuando realmente aprendes más. Después cada uno hará un juicio de valor sobre lo que lee.
En referencia a los ibros que has mencionado, los conozco pero no los he leído. Si me facilitas un mail, haré una investigación sobre ellos y te puedo comentar un poco que opino sobre ellos. Mientras tanto en nuestro blog puedes ir leyendo las distintas entradas de la sección Blog y te ayudarán a entender un poco más las notícias de los periódicos.
Espero que te sea de utilidad.
Un saludo,
Pere A. Taberner